Nalo Avis : Gestion Pilotée par Projet — Test Complet 2026
Nalo est un robo-advisor français qui se distingue par son approche de gestion pilotée par projet. Plutôt qu’un seul portefeuille global, Nalo crée une allocation distincte pour chaque objectif financier (retraite, achat immobilier, épargne de précaution). Assurée par Generali, cette assurance-vie en ligne mérite-t-elle sa réputation ? Voici notre avis détaillé.
Analyst Tip — La force de Nalo, c’est le multi-projet au sein d’un seul contrat. Chaque projet a son propre horizon et son allocation. C’est un avantage unique face aux concurrents qui imposent un profil de risque unique pour tout le contrat. Le revers : les frais de mandat (0,55 %) s’ajoutent aux frais du contrat.
Présentation de Nalo
Nalo est une fintech française fondée en 2017, spécialisée dans la gestion pilotée d’assurance-vie. Le contrat est assuré par Generali Vie, l’un des principaux assureurs européens. Nalo est enregistrée comme Conseiller en Investissements Financiers (CIF) et régulée par l’AMF.
La particularité de Nalo : la gestion par projet. Là où la plupart des robo-advisors vous attribuent un profil de risque unique (prudent, équilibré, dynamique), Nalo vous permet de créer plusieurs projets au sein du même contrat, chacun avec son propre horizon temporel et son allocation personnalisée.
Frais de l’assurance-vie Nalo
| Type de frais | Montant |
|---|---|
| Frais d’entrée | 0 % |
| Frais de versement | 0 % |
| Frais de gestion UC (Generali) | 0,85 %/an |
| Frais de mandat (Nalo) | 0,55 %/an |
| Frais totaux (hors ETF) | 1,40 %/an |
| Frais des ETF sous-jacents | ≈ 0,20 %/an en moyenne |
| Coût réel tout compris | ≈ 1,60 %/an |
| Frais d’arbitrage | 0 % |
| Frais de sortie | 0 % |
Les frais totaux de Nalo (≈ 1,60 % tout compris) sont dans la moyenne haute des robo-advisors. C’est nettement moins qu’une gestion pilotée bancaire traditionnelle (2,5 à 3 %), mais plus cher que des contrats en gestion libre comme Linxea Spirit 2 (0,50 % de frais de gestion) ou Lucya Cardif (0,50 %). Le surcoût se justifie si vous valorisez la gestion déléguée et l’approche multi-projet.
Performances de Nalo
Nalo investit principalement via des ETF diversifiés à bas coûts. Les performances varient selon le profil de risque choisi pour chaque projet. Sur les profils dynamiques (70 à 100 % actions), les performances historiques sont généralement alignées avec les indices mondiaux, nettes des frais de gestion.
En gestion pilotée, la performance dépend aussi de la qualité de l’allocation stratégique et du rééquilibrage automatique. Nalo sécurise progressivement les projets à mesure que l’échéance approche — un mécanisme intelligent qui réduit le risque de mauvais timing.
Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Cependant, l’utilisation d’ETF indiciels à faibles frais donne à Nalo un avantage structurel par rapport aux gestions pilotées bancaires qui investissent dans des fonds maison plus coûteux.
Supports d’investissement
Nalo propose un univers d’investissement composé principalement d’ETF couvrant les grandes classes d’actifs : actions mondiales, obligations, immobilier coté. L’allocation est construite par l’algorithme selon votre profil et votre horizon.
Nalo propose également un mandat ISR (Investissement Socialement Responsable) pour ceux qui souhaitent orienter leur épargne vers des ETF ESG/ISR. Ce mandat exclut certains secteurs controversés et privilégie les entreprises aux meilleures pratiques environnementales et sociales.
Le fonds euros Generali est disponible dans l’allocation pour la partie sécurisée. Son rendement se situe autour de 2 à 3 % ces dernières années, dans la moyenne du marché des fonds euros.
Fonctionnalités clés
Gestion par projet
C’est le vrai différenciateur de Nalo. Vous pouvez créer autant de projets que nécessaire (retraite, achat immobilier, études des enfants, épargne de précaution) au sein d’un seul contrat. Chaque projet a son propre horizon, son propre profil de risque et son allocation dédiée. L’avantage fiscal est préservé puisqu’il s’agit d’un contrat unique.
Sécurisation progressive
À mesure qu’un projet approche de son échéance, Nalo réduit automatiquement l’exposition aux actions pour augmenter la part d’actifs sécurisés (obligations, fonds euros). C’est un mécanisme de type « target-date » qui évite de se retrouver avec un portefeuille 100 % actions à un an de la retraite.
Rééquilibrage automatique
Nalo rééquilibre les portefeuilles automatiquement lorsque l’allocation dérive de la cible. Cela se fait sans frais d’arbitrage supplémentaires. C’est inclus dans les frais de mandat.
Optimisation fiscale
Nalo intègre une optimisation fiscale dans ses arbitrages : lors des rééquilibrages, l’algorithme privilégie la vente des lignes en moins-value pour minimiser l’impact fiscal. La fiscalité de l’assurance-vie s’applique normalement (abattement de 4 600 €/9 200 € après 8 ans).
Points forts et limites
Ce qu’on apprécie
- Gestion par projet unique sur le marché — chaque objectif a sa propre allocation.
- Sécurisation progressive automatique à l’approche de l’échéance.
- Investissement en ETF à bas coûts (pas de fonds maison).
- Pas de frais d’entrée, de versement ou de sortie.
- Option ISR disponible.
- Interface claire et pédagogique.
Ce qui pourrait être amélioré
- Frais totaux de 1,60 % tout compris — plus cher qu’une gestion libre en ETF.
- Pas de possibilité de choisir soi-même les supports (c’est 100 % délégué).
- Univers d’investissement limité aux ETF sélectionnés par Nalo.
- Pas de SCPI ni de produits structurés dans le contrat.
- Ticket d’entrée à 1 000 € (vs 500 € chez certains concurrents).
Nalo vs la concurrence
| Critère | Nalo | Yomoni | Goodvest | Ramify |
|---|---|---|---|---|
| Assureur | Generali | Suravenir | Generali | Apicil |
| Frais de gestion UC | 0,85 % | 0,60 % | 0,60 % | 0,50 % à 0,75 % |
| Frais de mandat | 0,55 % | 0,70 % | 0,90 % | 0,30 % à 0,75 % |
| Multi-projet | Oui | Non | Non | Oui |
| ISR/Climat | Oui (option) | Oui (option) | 100 % ISR | Oui (option) |
| SCPI disponibles | Non | Non | Non | Oui |
| Ticket d’entrée | 1 000 € | 1 000 € | 300 € | 1 000 € |
Face à Yomoni, Nalo se distingue par son approche multi-projet et sa sécurisation progressive. Yomoni propose un profil unique mais des frais de gestion UC plus bas (0,60 % vs 0,85 %). Pour les investisseurs avec plusieurs objectifs à horizons différents, Nalo apporte une valeur ajoutée réelle.
Face à Goodvest, le positionnement est différent : Goodvest est 100 % ISR et orienté climat, tandis que Nalo propose l’ISR comme option. Nalo est mieux adapté pour la gestion patrimoniale multi-objectifs.
Le verdict finref — Nalo est le meilleur choix pour les investisseurs qui ont plusieurs projets à horizons différents et veulent déléguer totalement la gestion. L’approche par projet et la sécurisation progressive sont des avantages réels. En revanche, si vous cherchez les frais les plus bas ou la liberté de choisir vos supports, une gestion libre sur Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif sera plus avantageuse.
Ce qu’il faut retenir
- Nalo propose une gestion pilotée par projet unique sur le marché, assurée par Generali.
- Frais totaux d’environ 1,60 %/an tout compris — compétitif en gestion pilotée, plus cher qu’une gestion libre.
- Sécurisation progressive automatique qui réduit le risque à l’approche de l’échéance.
- Investissement 100 % ETF avec option ISR disponible.
- Idéal pour les épargnants qui veulent déléguer et ont plusieurs objectifs patrimoniaux distincts.
Questions fréquentes
Nalo est-il fiable ?
Oui. Nalo est régulée par l’AMF comme Conseiller en Investissements Financiers. Le contrat est assuré par Generali Vie, un assureur de premier plan. Vos fonds sont protégés par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) à hauteur de 70 000 €. Nalo ne détient pas vos fonds — ils sont chez l’assureur.
Quels sont les frais réels de Nalo ?
Le coût total est d’environ 1,60 % par an : 0,85 % de frais de gestion UC (Generali) + 0,55 % de frais de mandat (Nalo) + ≈ 0,20 % de frais des ETF sous-jacents. Il n’y a aucun frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ou de sortie. C’est compétitif par rapport aux gestions pilotées bancaires (2,5 à 3 %).
Comment fonctionne la gestion par projet chez Nalo ?
Nalo vous permet de créer plusieurs projets au sein d’un seul contrat d’assurance-vie. Chaque projet a son propre horizon (5 ans, 15 ans, 25 ans…) et son propre profil de risque. L’allocation est ajustée en fonction de ces paramètres. L’avantage : un projet retraite à 25 ans peut être agressif tandis qu’un projet immobilier à 3 ans reste prudent.
Nalo ou Yomoni : lequel choisir ?
Si vous avez plusieurs objectifs à horizons différents, Nalo est mieux adapté grâce à son approche multi-projet. Si vous cherchez un profil unique avec des frais de gestion UC plus bas, Yomoni est une bonne alternative (0,60 % vs 0,85 % de frais UC). Les deux sont des acteurs sérieux de la gestion pilotée en ETF. Consultez notre comparatif Yomoni vs Nalo pour plus de détails.
Peut-on retirer son argent facilement chez Nalo ?
Oui, les rachats sont possibles à tout moment, sans frais de sortie. Le délai de traitement est généralement de 72 heures ouvrées. Gardez en tête que les rachats avant 8 ans de détention du contrat sont soumis à une fiscalité moins avantageuse (flat tax 30 % vs abattement après 8 ans).
Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre éducatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez un conseiller financier avant toute décision d’investissement.