Frais CTO Comparés : Les Meilleurs Comptes-Titres Ordinaires
Définition : Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) permet d’investir sans plafond sur tous les marchés et supports (actions mondiales, obligations, ETF, produits dérivés). Les frais varient fortement selon le courtier : courtage, change, garde, inactivité. Le choix du courtier dépend de votre profil d’investisseur.
Comparatif des frais de courtage
Actions Euronext Paris
| Courtier | Ordre 500 € | Ordre 2 000 € | Ordre 10 000 € | Droits de garde |
|---|---|---|---|---|
| DEGIRO | 1,00 € | 1,00 € | 1,00 € | 0 € |
| Trade Republic | 1,00 € | 1,00 € | 1,00 € | 0 € |
| Interactive Brokers | 1,25 € | 1,25 € | 5,00 € | 0 € |
| Bourse Direct | 0,99 € | 3,80 € | 9,00 € | 0 € |
| Saxo Banque | 2,00 € | 2,00 € | 8,00 € | 0 € |
| Boursorama (Trader) | 1,99 € | 5,50 € | 16,65 € | 0 € |
| Fortuneo (Optimum) | 1,95 € | 3,90 € | 9,50 € | 0 € |
Actions US (NYSE / Nasdaq)
| Courtier | Ordre 2 000 $ | Frais de change | Total estimé |
|---|---|---|---|
| DEGIRO | 1,00 € | 0,25 % | ~6,00 € |
| Trade Republic | 1,00 € | Inclus dans le spread | ~1,00 € |
| Interactive Brokers | ~1,00 $ | 0,002 % (min 2 $) | ~3,00 € |
| Saxo Banque | 1,00 $ | 0,25 % | ~6,00 € |
| Bourse Direct | 8,50 € | 0,10 % | ~10,50 € |
| Boursorama | 23,90 € | 0,10 % | ~25,90 € |
Frais de change : le coût caché
Sur les marchés non-EUR (US, UK, Japon), les frais de change s’ajoutent au courtage. C’est souvent le poste le plus important pour les investisseurs en actions internationales. Interactive Brokers est imbattable sur le change (0,002 %, minimum 2 $). DEGIRO et Saxo facturent 0,25 %, ce qui ajoute 5 € sur un ordre de 2 000 $.
Trade Republic intègre le coût de change dans le spread (écart bid-ask), ce qui le rend difficile à quantifier précisément mais compétitif en pratique.
Profils d’investisseurs et courtier recommandé
| Profil | Courtier recommandé | Raison principale |
|---|---|---|
| Investisseur passif ETF | Trade Republic | 1 €/ordre, plans programmés gratuits |
| Investisseur actions US actif | Interactive Brokers | Frais de change quasi nuls, large accès marchés |
| Portefeuille diversifié Europe | DEGIRO | 1 €/ordre Euronext, interface simple |
| Client banque en ligne | Fortuneo ou Boursorama | Tout-en-un (banque + bourse), simplicité |
| Trader actif / Options | Interactive Brokers | Accès à tous les marchés et produits, frais planchers |
Frais annexes à vérifier
- Frais d’inactivité — Certains courtiers facturent des frais si vous ne passez pas d’ordres pendant une période donnée. Interactive Brokers a supprimé ces frais en 2021. Vérifiez les conditions de chaque courtier.
- Frais de transfert — Le transfert d’un CTO vers un autre courtier est facturé entre 10 € et 25 € par ligne selon le courtier sortant. Contrairement au PEA, il n’y a pas de plafonnement réglementaire.
- Retenue à la source sur dividendes US — Les courtiers domiciliés en UE appliquent généralement le formulaire W-8BEN, réduisant la retenue à 15 % au lieu de 30 %. Vérifiez que votre courtier le fait automatiquement.
- Frais de crédit lombard — Si vous utilisez le levier (marge), les taux d’emprunt varient fortement : Interactive Brokers offre les meilleurs taux, nettement inférieurs aux courtiers français.
Analyst Tip : Pour un investisseur qui achète principalement des ETF domiciliés en Europe (comme iShares Core MSCI World coté à Amsterdam), les frais de change ne s’appliquent pas. Dans ce cas, presque tous les courtiers se valent à 1-2 €/ordre. C’est sur les actions US individuelles que le choix du courtier fait vraiment la différence, en raison des frais de change.
CTO vs PEA : rappel fiscal
Le CTO est soumis à la flat tax de 30 % sur toutes les plus-values et dividendes. Le PEA offre une exonération d’IR après 5 ans (17,2 % de PS uniquement). Remplissez votre PEA en priorité avant d’investir en CTO, sauf besoin d’accéder à des supports non éligibles PEA. Consultez notre comparatif complet PEA vs CTO vs assurance-vie.
Ce qu’il faut retenir
- DEGIRO et Trade Republic offrent les frais de courtage les plus bas (1 €/ordre Euronext).
- Interactive Brokers est le meilleur choix pour les actions US grâce à ses frais de change minimaux.
- Les frais de change sont souvent plus importants que le courtage sur les marchés non-EUR.
- Aucun courtier en ligne majeur ne facture de droits de garde sur CTO.
- Remplissez votre PEA avant d’investir en CTO pour optimiser la fiscalité.
Questions fréquentes
Quel est le CTO le moins cher ?
Pour les ordres Euronext : DEGIRO et Trade Republic (1 €/ordre). Pour les actions US : Interactive Brokers grâce à ses frais de change quasi nuls. Pour un investisseur ETF passif, Trade Republic est souvent le plus économique grâce aux plans programmés gratuits.
Peut-on avoir plusieurs CTO ?
Oui, sans limite. Contrairement au PEA, vous pouvez ouvrir autant de CTO que souhaité chez différents courtiers. C’est utile pour accéder à des marchés différents ou diversifier le risque de contrepartie.
DEGIRO ou Interactive Brokers ?
DEGIRO est plus simple et suffisant pour un investisseur européen passif. Interactive Brokers offre plus de marchés, de produits (options, futures) et des frais de change imbattables, mais avec une interface plus complexe. Pour les actions US, IB est clairement supérieur.
Trade Republic est-il fiable ?
Trade Republic est une banque régulée par la BaFin (Allemagne) et couverte par la garantie des dépôts allemande. Les titres sont détenus en nom propre chez un dépositaire. La fiabilité est comparable aux autres courtiers européens régulés.
Les dividendes US sont-ils doublement imposés en CTO ?
La retenue à la source US (15 % avec W-8BEN) s’ajoute à la flat tax française (30 %). Un crédit d’impôt permet d’éviter la double imposition : les 15 % retenus aux US viennent en déduction de l’impôt français. En pratique, l’imposition totale reste de 30 % (pas 45 %).
Les frais présentés sont indicatifs et peuvent évoluer. Consultez les conditions tarifaires de chaque courtier avant d’ouvrir un compte. Les courtiers mentionnés ne font l’objet d’aucun partenariat commercial.