Rendement des Fonds Euros : Historique et Taux par Contrat
Définition : Le fonds euros est le support garanti en capital de l’assurance-vie. L’assureur garantit le capital et distribue chaque année une participation aux bénéfices (le rendement). Ce rendement est net de frais de gestion mais brut de prélèvements sociaux (17,2 %). Il est définitivement acquis grâce à l’effet cliquet.
Évolution du rendement moyen des fonds euros
| Année | Rendement moyen marché | Meilleurs fonds | Inflation (France) |
|---|---|---|---|
| 2010 | 3,40 % | 4,00-4,10 % | 1,5 % |
| 2012 | 2,90 % | 3,40-3,60 % | 2,0 % |
| 2014 | 2,50 % | 3,00-3,20 % | 0,5 % |
| 2016 | 1,80 % | 2,50-2,80 % | 0,2 % |
| 2018 | 1,80 % | 2,40-2,70 % | 1,8 % |
| 2019 | 1,50 % | 2,00-2,40 % | 1,1 % |
| 2020 | 1,30 % | 1,70-2,00 % | 0,5 % |
| 2021 | 1,28 % | 1,60-2,10 % | 1,6 % |
| 2022 | 1,91 % | 2,50-3,00 % | 5,2 % |
| 2023 | 2,60 % | 3,50-4,00 % | 4,9 % |
| 2024 | 2,65 % | 3,50-4,50 % | 2,0 % |
| 2025 (estimé) | 2,50-2,80 % | 3,50-4,00 % | ~1,5 % |
Pourquoi les rendements ont-ils chuté puis remonté ?
Les fonds euros investissent majoritairement en obligations d’État et corporate. Quand les taux directeurs de la BCE sont tombés à 0 % (2016-2021), les assureurs ne pouvaient plus réinvestir à des rendements intéressants — d’où la chute du rendement à 1,3 % en 2020.
La remontée des taux à partir de 2022 (BCE passant de 0 % à 4 %) a inversé la tendance. Les assureurs puisent aussi dans leurs réserves (provision pour participation aux bénéfices — PPB) pour lisser les rendements. Les meilleurs contrats en ligne affichent désormais 3,5-4,5 %, un niveau redevenu attractif surtout après déduction de l’inflation.
Top fonds euros par catégorie
Fonds euros classiques (les plus accessibles)
| Contrat | Assureur | Rendement 2024 | Frais de gestion |
|---|---|---|---|
| Placement-direct Vie | SwissLife | 3,60 % | 0,60 % |
| Linxea Spirit 2 | Spirica | 3,13 % | 0,50 % |
| Lucya Cardif | BNP Paribas Cardif | 3,00 % | 0,50 % |
| Boursorama Vie | Generali | 2,77 % | 0,75 % |
| Linxea Avenir 2 | Suravenir | 2,50 % | 0,60 % |
Rendements nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux. Non garantis pour les années futures.
Fonds euros vs autres placements sécurisés
| Placement | Rendement 2024 | Garantie capital | Fiscalité |
|---|---|---|---|
| Meilleur fonds euros | 3,50-4,50 % | Oui (brut) | AV : abattement après 8 ans |
| Livret A | 2,40 % | Oui | Exonéré |
| LEP | 3,50 % | Oui | Exonéré |
| Compte à terme | 3,00-3,50 % | Oui | PFU 30 % |
Les meilleurs fonds euros rivalisent avec le LEP en rendement brut, mais le LEP reste imbattable net d’impôt (exonération totale). Pour les montants au-delà des plafonds des livrets réglementés, le fonds euros en assurance-vie reste l’alternative sécurisée la plus pertinente.
Analyst Tip : Attention aux rendements « boostés » conditionnés à un % en unités de compte (souvent 30-50 % en UC exigé). Le rendement affiché ne s’applique qu’à la part en fonds euros. Si les UC sous-performent, le rendement global du contrat peut être inférieur à un fonds euros classique sans contrainte.
⚡ L’essentiel à retenir
- Le rendement moyen des fonds euros est remonté à ~2,65 % en 2024 (vs 1,3 % en 2020)
- Les meilleurs contrats en ligne affichent 3,50-4,50 %
- La remontée est liée à la hausse des taux directeurs BCE depuis 2022
- Le fonds euros reste le meilleur placement garanti au-delà des plafonds des livrets
- Méfiance sur les offres « boostées » conditionnées à un investissement en UC
Questions fréquentes
Le capital du fonds euros est-il vraiment garanti ?
Oui, l’assureur garantit le capital net de frais de gestion. Si votre contrat prélève 0,60 %/an de frais, la garantie porte sur le capital après déduction de ces frais. En théorie, la garantie de l’assureur pourrait être remise en cause en cas de faillite, mais le FGAP (Fonds de Garantie) couvre jusqu’à 70 000 € par assuré et par compagnie.
Pourquoi les rendements varient-ils autant d’un contrat à l’autre ?
Les écarts s’expliquent par la politique d’investissement de l’assureur, ses frais de gestion, sa taille (économies d’échelle), et surtout sa gestion de la PPB (provision pour participation aux bénéfices). Un assureur qui a constitué des réserves importantes peut servir des rendements supérieurs pendant plusieurs années.
Le rendement des fonds euros va-t-il continuer à monter ?
Probablement pas beaucoup plus. Avec la BCE qui baisse ses taux depuis 2024, la pression à la baisse reprendra progressivement. Les fonds euros bénéficient cependant d’un effet retard : les obligations achetées à taux élevés en 2022-2024 continueront de porter leurs fruits pendant plusieurs années.
Fonds euros ou livret A ?
Si vous n’avez pas atteint le plafond du Livret A (22 950 €), privilégiez le Livret A : 2,40 % net d’impôt contre 2,65 % brut de PS sur le fonds euros (soit ~2,20 % net de PS). Au-delà du plafond des livrets, le fonds euros prend le relais avec la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie après 8 ans.
Peut-on perdre de l’argent avec un fonds euros ?
En valeur nominale, non — la garantie en capital est contractuelle. En valeur réelle (après inflation), oui : en 2022, avec un rendement moyen de 1,91 % et une inflation à 5,2 %, les épargnants en fonds euros ont perdu du pouvoir d’achat. C’est le risque principal du fonds euros : l’érosion silencieuse par l’inflation.
Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre éducatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.