Programme AMF : Résumé Complet des 12 Thèmes avec Fiches
Ce guide résume les 12 thèmes du programme de la certification AMF avec les points essentiels à retenir pour chacun. Utilisez-le comme plan de révision et cliquez sur chaque thème pour accéder à la fiche détaillée.
📋 Vue d’ensemble du programme
- Catégorie A (réglementaire) : thèmes 1-3 et 10-12 — environ 45 % des questions
- Catégorie C (technique) : thèmes 4-9 — environ 55 % des questions
- Seuil minimum requis dans chaque catégorie + seuil global de 80 %
- Prioriser les thèmes 4, 11 et 2 qui représentent le plus grand volume de questions
Catégorie A — Cadre réglementaire et déontologique
Thème 1 : Cadre institutionnel et réglementaire
Ce thème pose le décor : les autorités de régulation (AMF, ACPR, ESMA, BCE), les textes fondateurs (MIF 2, MAR, UCITS, AIFM) et l’architecture de la supervision financière en France et en Europe. Points clés : distinction AMF/ACPR, rôle de l’ESMA, passeport européen des PSI, hiérarchie des normes (règlement > directive > position AMF).
Thème 2 : Déontologie et conformité
Le socle éthique de tous les services d’investissement. MIF 2 structure les obligations de conflits d’intérêts, de gouvernance produit, d’encadrement des rémunérations (inducements) et de conformité. Points clés : conflits d’intérêts (identifier → prévenir → divulguer), inducements interdits en conseil indépendant, rôle du RCCI, murailles de Chine.
Thème 3 : Lutte anti-blanchiment (LCB-FT)
Les obligations de vigilance (KYC), de déclaration de soupçon (Tracfin) et de conservation des données. Points clés : bénéficiaire effectif > 25 %, 3 niveaux de vigilance (simplifiée/standard/renforcée), PPE = vigilance renforcée, tipping off interdit, seuil 10 000 € en espèces, 3 phases du blanchiment.
Thème 10 : Démarchage et conseil
Les règles encadrant le contact non sollicité avec les clients et le conseil en investissement. Points clés : démarchage = contact non sollicité, carte de démarchage obligatoire, produits interdits de démarchage, conseil = recommandation personnalisée, distinction conseil indépendant/non indépendant, délai de rétractation 14 jours.
Thème 11 : Relation avec les clients
Le thème le plus dense et le plus testé. Classification des clients, information, tests d’évaluation, best execution, réclamations. Points clés : 3 catégories (retail/pro/contrepartie éligible), opt-up = 2 critères sur 3, suitability vs appropriateness, best execution = contrepartie totale pour le retail, réclamation = accusé 10 jours + réponse 2 mois.
Thème 12 : Abus de marché
Les infractions MAR : délit d’initié, manipulation de cours, diffusion illicite d’information. Points clés : information privilégiée = 4 critères cumulatifs, tentative sanctionnable, manipulation (spoofing, wash trading), STOR obligatoire, sanctions jusqu’à 100 M€ ou 5 ans de prison, différé de publication possible sous conditions.
Catégorie C — Connaissances techniques
Thème 4 : Instruments financiers et risques
Le thème le plus technique et le plus représenté. Actions, obligations, dérivés, OPC, produits structurés et les risques associés. Points clés : sensibilité des obligations (taux ↑ = prix ↓), options (acheteur = prime, vendeur = risque illimité), 6 types de risques, distinction complexe/non complexe, DICI obligatoire pour les PRIIPs, levier CFD.
Thème 5 : Gestion collective
OPCVM, FIA, SICAV, FCP et le cadre de la gestion pour compte de tiers. Points clés : OPCVM = passeport UE + UCITS, FIA = AIFM, SICAV = société (vote) vs FCP = copropriété (pas de vote), règle 5/10/40, SGP agréée AMF, VL bimensuelle minimum, rôle du dépositaire.
Thème 6 : Fonctionnement des marchés
Architecture des marchés, types d’ordres, transparence. Points clés : 4 lieux MIF 2 (RM, MTF, OTF, IS), OTF = pas d’actions, carnet d’ordres = priorité prix puis temps, ordre marché vs limité, transparence pré/post-trade, dark pools et double volume cap (4 %/8 %).
Thème 7 : Post-marché
Compensation, règlement-livraison, tenue de compte. Points clés : CCP = novation + élimination du risque de contrepartie, cascade de pertes (marges → fonds de défaut → skin in the game), T+2, DvP (livraison contre paiement), Euroclear France = CSD, CSDR et pénalités settlement fails.
Thème 8 : Émission et opérations sur titres
Marché primaire, prospectus, augmentations de capital, offres publiques. Points clés : prospectus obligatoire > 8 M€, visa AMF ≠ approbation, OPO = procédure courante, DPS = protection anti-dilution, OPA obligatoire > 30 %, squeeze-out > 90 %, rachat d’actions limité à 10 % du capital.
Thème 9 : Bases comptables et financières
Fondamentaux de comptabilité et d’analyse financière. Points clés : bilan (patrimoine) vs compte de résultat (performance), IFRS obligatoire pour les cotées UE (juste valeur), ROE = RN/CP, PER = cours/BPA, BFR = stocks + créances – dettes fournisseurs, sensibilité = impact d’une variation de 1 % des taux.
Plan de révision recommandé
| Semaine | Focus | Action |
|---|---|---|
| Semaine 1 | Thèmes 4, 11, 2 (les plus lourds) | Lecture des fiches + premiers QCM |
| Semaine 2 | Thèmes 1, 3, 5, 6 | Lecture + QCM ciblés par thème |
| Semaine 3 | Thèmes 7, 8, 9, 10, 12 | Lecture + QCM + révision des pièges |
| Semaine 4 | Révision globale | QCM blancs complets + relecture des pièges |
Analyst Tip : Ne révisez pas dans l’ordre numérique. Commencez par les thèmes à fort volume (4, 11, 2) pour sécuriser la base, puis complétez. Chaque session de révision devrait combiner lecture de fiche + 20-30 QCM sur le thème concerné. Consultez nos conseils pratiques pour optimiser votre préparation.
🎯 Points clés à retenir
- 12 thèmes, 2 catégories (A = réglementaire, C = technique), seuil 80 %
- Thèmes prioritaires : 4 (instruments), 11 (clients), 2 (déontologie) = ~35 % des questions
- Chaque fiche détaillée contient les points essentiels, tableaux comparatifs et FAQ
- Combiner fiches + QCM + pièges pour une préparation complète
- Préparation recommandée : 4 semaines structurées
Questions fréquentes
Quel thème est le plus important à l’examen AMF ?
Les thèmes 4 (instruments financiers et risques) et 11 (relation avec les clients) sont les plus représentés, avec environ 12-15 % et 10-12 % des questions respectivement. Le thème 2 (déontologie) est aussi très présent car il est transversal. À eux trois, ces thèmes représentent environ 35 % de l’examen.
Peut-on réussir en ne révisant que certains thèmes ?
Non, car l’examen impose un minimum de bonnes réponses dans chaque catégorie (A et C). Même si vous excellez dans les thèmes techniques, un score insuffisant dans la catégorie réglementaire vous fera échouer. Chaque thème doit être couvert, même si les thèmes mineurs méritent moins de temps.
Le programme de la certification AMF change-t-il régulièrement ?
Le programme est relativement stable depuis l’entrée en vigueur de MIF 2 en 2018. Les évolutions sont marginales et portent sur des ajustements réglementaires (nouveaux textes européens, modifications du règlement général de l’AMF). Les organismes de formation mettent à jour leurs bases de questions pour refléter ces évolutions.
Les fiches de révision suffisent-elles pour réussir ?
Les fiches fournissent les connaissances essentielles, mais l’entraînement sur QCM est indispensable. L’examen teste votre capacité à appliquer les connaissances dans des situations concrètes, souvent avec des formulations ambiguës. La combinaison fiches + QCM + révision des pièges est la stratégie la plus efficace.
Existe-t-il des thèmes qui se recoupent ?
Oui, de nombreux thèmes sont interconnectés. Le thème 2 (déontologie) croise les thèmes 10 (démarchage), 11 (clients) et 12 (abus de marché). Le thème 4 (instruments) croise le thème 5 (gestion collective) et le thème 9 (comptabilité). Le thème 6 (marchés) est lié au thème 7 (post-marché) et au thème 8 (émissions). Comprendre ces connexions renforce la mémorisation.
Cette fiche est fournie à titre éducatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations reflètent la réglementation en vigueur au moment de la rédaction. Consultez les textes officiels de l’AMF pour toute application professionnelle.