Chandeliers Japonais : Guide Complet des Figures et Interprétation
Les chandeliers japonais (ou bougies japonaises) sont un mode de représentation graphique des prix utilisé en analyse technique. Chaque chandelier affiche quatre informations sur une période donnée : le prix d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas. Inventés au Japon au XVIIIe siècle pour le marché du riz, ils sont aujourd’hui le standard mondial.
Comment lire un chandelier japonais ?
Chaque chandelier se compose de deux éléments :
- Le corps (real body) — rectangle entre le prix d’ouverture et le prix de clôture. Corps vert (ou blanc) = la clôture est supérieure à l’ouverture (hausse). Corps rouge (ou noir) = la clôture est inférieure à l’ouverture (baisse).
- Les mèches (shadows) — traits fins au-dessus et en-dessous du corps, représentant le plus haut et le plus bas atteints pendant la période.
La taille du corps indique la force du mouvement : un grand corps signale une forte pression acheteuse ou vendeuse. De longues mèches indiquent de l’indécision ou un rejet de certains niveaux de prix — des informations cruciales pour identifier les supports et résistances.
Les figures de retournement à un chandelier
Le Doji
Ouverture et clôture quasi identiques — le corps est une simple ligne. Le doji signale l’indécision du marché. Seul, il n’est pas un signal fiable, mais après une tendance marquée (hausse ou baisse), il peut annoncer un retournement. Variantes : doji libellule (longue mèche basse), doji pierre tombale (longue mèche haute).
Le Marteau (Hammer)
Petit corps en haut du chandelier, longue mèche basse (au moins 2 fois la taille du corps), pas ou très peu de mèche haute. Apparaît en bas d’une tendance baissière et signale un retournement haussier potentiel. Les vendeurs ont poussé les prix bas, mais les acheteurs ont repris le contrôle avant la clôture.
L’Étoile filante (Shooting Star)
Inverse du marteau : petit corps en bas, longue mèche haute. Apparaît en haut d’une tendance haussière et signale un retournement baissier potentiel. Les acheteurs ont poussé haut, mais les vendeurs ont repris le dessus.
Le Pendu (Hanging Man)
Même forme que le marteau, mais apparaît en haut d’une tendance haussière. Signal baissier : malgré la reprise en fin de séance, le fait que les prix aient chuté significativement pendant la séance montre une fragilité.
| Figure | Position | Signal | Fiabilité seule |
|---|---|---|---|
| Doji | Après tendance | Indécision / retournement | Faible |
| Marteau | Bas de tendance baissière | Retournement haussier | Moyenne |
| Étoile filante | Haut de tendance haussière | Retournement baissier | Moyenne |
| Pendu | Haut de tendance haussière | Retournement baissier | Moyenne-faible |
Les figures de retournement à deux ou trois chandeliers
L’Englobante haussière (Bullish Engulfing)
Deux chandeliers : un petit corps rouge suivi d’un grand corps vert qui « englobe » entièrement le précédent. Signal haussier fort, surtout en bas de tendance baissière et avec des volumes élevés.
L’Englobante baissière (Bearish Engulfing)
Inverse : un petit corps vert englobé par un grand corps rouge. Signal baissier fort en haut de tendance.
L’Étoile du matin (Morning Star)
Trois chandeliers : (1) grand corps rouge, (2) petit corps (doji ou toupie) avec gap baissier, (3) grand corps vert qui remonte dans le corps du premier. C’est l’un des signaux de retournement haussier les plus fiables.
L’Étoile du soir (Evening Star)
Inverse de l’étoile du matin. Trois chandeliers en haut de tendance : grand corps vert, petit corps avec gap, grand corps rouge. Signal de retournement baissier puissant.
Le Harami
Deux chandeliers : un grand corps suivi d’un petit corps contenu à l’intérieur du précédent. Le harami signale un affaiblissement de la tendance en cours. Moins puissant que l’englobante, il demande confirmation.
Analyst Tip — Ne tradez jamais une figure de chandelier isolément. Confirmez toujours avec le contexte : la tendance de fond, les niveaux de support/résistance, les volumes, et idéalement un indicateur complémentaire comme le RSI ou le MACD. Un marteau sur un support majeur avec des volumes croissants est 10 fois plus fiable qu’un marteau en plein milieu de nulle part.
Les figures de continuation
Certaines configurations de chandeliers signalent que la tendance en cours devrait se poursuivre :
- Trois soldats blancs — trois grands corps verts consécutifs avec des clôtures progressivement plus hautes. Signal de continuation haussière fort.
- Trois corbeaux noirs — l’inverse : trois grands corps rouges consécutifs. Continuation baissière.
- Méthode des trois montantes/descendantes — une grande bougie dans le sens de la tendance, suivie de 3-4 petites bougies de correction, puis une nouvelle grande bougie qui reprend la tendance. La correction est simplement une pause, pas un retournement.
Utiliser les chandeliers avec d’autres outils
Les chandeliers japonais sont plus efficaces combinés avec d’autres éléments d’analyse technique :
- Supports et résistances — une figure de retournement sur un niveau clé a beaucoup plus de valeur.
- Moyennes mobiles — un marteau qui rebondit sur la moyenne mobile 200 jours est un signal fort.
- Fibonacci — une englobante haussière sur un retracement de Fibonacci à 61,8 % combine deux signaux convergents.
- Volumes — une figure de retournement accompagnée de volumes supérieurs à la moyenne est plus fiable.
Ce qu’il faut retenir
- Un chandelier affiche 4 informations : ouverture, clôture, plus haut, plus bas sur une période donnée.
- Les figures de retournement (doji, marteau, englobante, étoile) signalent un possible changement de tendance.
- Aucune figure ne doit être utilisée seule — combinez avec supports/résistances, volumes et indicateurs.
- La fiabilité augmente quand la figure apparaît sur un niveau technique clé avec des volumes élevés.
- Les figures à 2-3 chandeliers (englobante, étoile du matin/soir) sont plus fiables que les figures à 1 chandelier.
Questions fréquentes
Quelle est la figure de chandelier la plus fiable ?
L’étoile du matin (morning star) et l’étoile du soir (evening star) sont généralement considérées comme les plus fiables, car elles combinent trois chandeliers qui montrent clairement le transfert de pouvoir entre acheteurs et vendeurs. L’englobante (engulfing) en deux chandeliers est aussi très suivie.
Les chandeliers japonais fonctionnent-ils sur tous les marchés ?
Oui, ils fonctionnent sur les actions, le forex, les matières premières et les cryptomonnaies. Cependant, leur fiabilité est meilleure sur les marchés liquides avec des volumes importants. Sur des actions peu liquides ou des timeframes très courts (1 minute), le « bruit » rend l’interprétation moins fiable.
Quel timeframe utiliser pour les chandeliers japonais ?
Les figures sont plus fiables sur les timeframes longs (journalier, hebdomadaire) que sur les timeframes courts (5 min, 15 min). En day trading, le graphique en 1 heure ou 4 heures offre un bon compromis. En swing trading, le graphique journalier est le standard.
Un doji est-il toujours un signal de retournement ?
Non. Un doji isolé indique simplement l’indécision. Il ne devient un signal de retournement que dans un contexte précis : après une tendance marquée, sur un niveau de support/résistance, et idéalement confirmé par le chandelier suivant. En range (marché sans tendance), les dojis sont fréquents et ne signifient rien de particulier.
Comment distinguer un marteau d’un pendu ?
La forme est identique (petit corps, longue mèche basse). Seul le contexte diffère : le marteau apparaît en bas d’une tendance baissière (signal haussier), le pendu en haut d’une tendance haussière (signal baissier). La couleur du corps est secondaire, mais un marteau vert et un pendu rouge renforcent le signal respectif.
Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre éducatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Le trading comporte un risque de perte en capital. Consultez notre page money management avant de trader.